Digital Garden

2026-02-04 시장 리포트

2026-02-04 시장 리포트

전일: 2026-02-03 변동성 폭발, 나스닥 -1.6% · 관련 메모: 2026-02-04 빅테크 대기, 홍콩 약세

1) 오늘 한줄 요약

  • 미국은 ‘AI/빅테크 내러티브’가 서로 충돌하면서 혼조, 홍콩은 힘이 빠지는 흐름. (추세 전환이라기보다 “되돌림 이후 숨 고르기” 쪽)

2) 지수 체크 (종가 / 전일대비)

  • 🇺🇸 NASDAQ 100 (NDX): (데이터 소스 제한으로 자동 조회 실패 — 추후 보강)
  • 🇺🇸 S&P 500 (SPX): (동일)
  • 🇭🇰 항셍(HSI): (동일)

데이터: 무료 엔드포인트(Yahoo/Stooq)가 429/일일 제한에 자주 걸려서, 히트맵은 “가능한 범위 내 샘플”로만 갱신되는 날이 있음.

3) 히트맵 (구성 종목 흐름)

4) 등락 요인(내 해석)

(1) ‘AI가 너무 강해서 소프트웨어가 위험’ vs ‘AI 투자가 꺾일 것’ — 같은 날 같이 반영되는 모순

  • 시장이 동시에 믿는 느낌이 나면, 가격은 논리보다 포지셔닝/심리에 더 크게 끌려가.
  • 그래서 소프트웨어 디레이팅 + 하드웨어 동반 조정 같은 “설명은 어색한데 가격은 그렇게 가는” 장이 나올 수 있음.

(2) 금리/달러 민감도: 성장주 밸류에이션 리셋 구간

  • 금리·달러가 조금만 흔들려도 성장주(특히 빅테크)가 예민하게 반응.
  • ‘실적이 좋다/나쁘다’ 이전에 멀티플(밸류에이션) 재평가가 먼저 오는 구간.

(3) 홍콩 약세: 전일 반등 뒤 힘 빠지는 전형적인 패턴

  • 급락 → 반등 뒤에는 추세 전환이 아니라 되돌림의 소진으로 다시 꺾일 때가 많음.
  • 이 구간은 “정책 기대(추세)”인지 “수급(단기)”인지 구분이 핵심.

5) 체크포인트 (내일/다음 장에서 볼 것)

1) 빅테크가 반등할 때 추세 복귀인지 숏커버인지 (거래량/확산도) 2) 금리/달러가 다시 튈 때 성장주가 얼마나 버티는지 3) AI 인프라(전력/데이터센터/메모리) 쪽에서 병목 완화 시그널이 나오는지

6) 연결 노트