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2026-02-04 시장 리포트

2026-02-04 시장 리포트

📌 한줄 요약

미국은 혼조, 아시아는 정책/수급 이슈에 따라 따로 노는 흐름.

📈 주요 지수

지수 종가 등락률
🇺🇸 NASDAQ 100 조회 실패 조회 실패
🇺🇸 S&P 500 조회 실패 조회 실패
🇭🇰 항셍지수 조회 실패 조회 실패
🇨🇳 CSI 300 조회 실패 조회 실패

🚀 상승 Top 10

| 순위 | 종목 | 등락률 | 시장 | |——|——|——–|——| | - | - | - | - |

📉 하락 Top 10

| 순위 | 종목 | 등락률 | 시장 | |——|——|——–|——| | - | - | - | - |

🗺️ 히트맵

📰 오늘의 뉴스

미국

  • (뉴스 수집 미설정)

아시아

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✍️ 인사이트

오늘 시장을 한 단어로? 모순

  • “AI가 강해서 소프트웨어는 위험하다”와 “AI 투자는 곧 꺾인다”가 같은 날 같이 가격에 반영되는 느낌.

1) AI 등장에 따른 소프트웨어 산업 우려

  • 사무 자동화/코딩 자동화가 본격화될수록, 기존 소프트웨어의 가격 결정력이 약해질 수 있다는 공포가 커짐.
  • 그래서 소프트웨어는 ‘실적과 무관하게’ 디레이팅(멀티플 하락) 당하는 구간이 생김.

2) 하드웨어 주가 동반 하락의 모순

  • 그런데 소프트웨어 우려로 시장이 흔들릴 때, AMD 같은 실적/가이던스 이슈를 핑계로 AI 하드웨어도 같이 맞는 경우가 있음.
  • 논리적으로는 AI가 강해질수록 GPU/서버/네트워크/전력/메모리 수요는 늘어나는 쪽이 자연스러운데, 가격은 반대로 가는 ‘모순장’이 나옴.

3) 시장의 비논리적 동시 믿음

  • 시장은 동시에 믿는 듯함:
    • (A) AI는 너무 강해서 소프트웨어가 위험
    • (B) AI 투자는 꺾일 것
  • 둘 중 하나만 강하게 믿어도 시장 구조가 바뀌는데, 둘을 동시에 믿으면 가격이 꼬이기 쉬움.

4) 과거 사례와 현재 상황 비교

  • 과거 공포(딥시크 쇼크류)가 커져도, 클라우드/AI Capex는 결과적으로 증가했던 사례가 있었음.
  • 현재도 수요 부족보다 공급/물리 병목(전력, 데이터센터, 메모리)이 더 큰 제약이라는 해석이 가능.

5) AI 인프라의 필수적 역할

  • AI가 강하면 강할수록, AI 구동 인프라 투자는 필수.
  • 그래서 하드웨어가 같이 눌리는 구간은 “AI가 꺾여서”라기보단, 포지셔닝/심리/밸류에이션 리셋의 성격일 가능성이 큼.
graph TD
  A["AI 등장"] --> B{"소프트웨어 우려"}
  A --> C{"하드웨어 수요 증가"}
  B --> D["소프트웨어 주가 하락"]
  C --> E["인프라 투자 필수"]
  D & E --> F["시장 모순 발생"]

내일 주목 포인트

  1. (지수/종목) 기술주 반등 시 “추세 회복”인지 “숏커버”인지
  2. 금리/달러 방향: 성장주 밸류에이션 압박 재발 여부
  3. AI 인프라(전력/데이터센터) 관련 뉴스: 병목 완화 시그널

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